Trust и vesting

Описание продуктов Trust и Vesting

​

Что такое Trust и vesting

Trust — это юридическая конструкция, при которой settlor передает активы trustee в управление в интересах beneficiaries согласно условиям trust agreement.
Vesting — это постепенное приобретение прав на активы, например акции, опционы или токены, по графику или при выполнении определенных условий.

​

История Trust и vesting

Первые упоминания trust относятся к феодальной Европе. В тот исторический период вассал мог передать имущество под сеньориальную опеку своему сюзерену, включая короля, получая взамен защиту и покровительство для своей семьи. Рыцари могли обращаться к королю или аббатству для управления имуществом в случае неопределенности относительно своего возвращения из военных походов. Гарантии исполнения обязательств зависели от действующего местного права и благосклонности сюзерена, а злоупотребление полномочиями опекуна было довольно частым явлением.
Vesting появился примерно в то же время в форме феодальных ленов: права на землю подтверждались службой сюзерену, а потеря службы означала полную или частичную потерю прав. В середине XX века компании начали использовать vesting для удержания ключевых сотрудников. Появились схемы отложенной компенсации и пенсионные программы с vesting. Похожие модели используются и сегодня.

​

Для чего используется Trust

• Защита и управление активами, семейное и корпоративное наследование — trust позволяет структурированно планировать передачу наследства между поколениями. Settlor может поместить активы в trust и настроить автоматические выплаты beneficiaries по заданному графику. Это особенно полезно для крупных семейных капиталов, где важно обеспечить постепенную передачу активов детям или внукам, избегая единовременного получения больших сумм неподготовленными наследниками.
• Удержание и мотивация сотрудников — компании могут использовать trust для создания долгосрочных программ мотивации персонала. Выпуск token options через trust-структуру позволяет связать вознаграждение сотрудников с долгосрочными результатами компании. Это особенно актуально для стартапов, где ресурсы ограничены, но есть потенциал роста. Сотрудники получают токены или опционы постепенно, что мотивирует их оставаться в компании и работать на ее развитие. Такая схема также помогает стартапам удерживать ключевых специалистов в периоды неопределенности.
• Снижение рисков при custody-модели — передача и последующее распределение сумм хранения определенными частями через равные интервалы времени.
• Организация регулярных выплат — trust дает надежный механизм для системных финансовых обязательств с гарантированным исполнением. Settlor может настроить автоматические выплаты для разных целей: оплаты обучения детей или иждивенцев, алиментных обязательств, стипендиальных программ, поддержки пожилых родственников или регулярной финансовой помощи. Это особенно ценно в ситуациях, где требуется долгосрочная финансовая дисциплина и защита от импульсивных трат. Например, родители могут разместить средства на образование ребенка с автоматическими ежемесячными выплатами на протяжении всего периода учебы, исключая риск нецелевого использования средств. Trust-структура гарантирует исполнение обязательств даже при изменении жизненных обстоятельств settlor, поскольку средства уже переданы в управление и защищены от внешнего воздействия.

​

Trust в Holders

В Holders trust реализован как безопасный способ получать средства по фиксированному графику. Settlor задает сумму и периодичность выплат, а beneficiary автоматически получает переводы без необходимости ручного управления. Для этого был разработан специализированный продукт — Private Trust, основанный на smart contract. Функциональность продукта включает создание некастодиального trust-счета, предоставление доступа выбранному пользователю Holders, пополнение счета и настройку автоматических выплат. Система поддерживает десять различных временных интервалов для выплат, что делает ее применимой в самых разных сценариях.
В будущем планируется интеграция с trust-структурами в юрисдикциях, где этот институт регулируется государством, что позволит использовать систему для наследственных выплат и подарков.
Реализация через smart contract обеспечивает прозрачность процедуры и гарантирует добросовестное исполнение платежных обязательств.
В Holders средства, отправленные в Trust, нельзя вывести обратно, что обеспечивает надежность и прозрачность исполнения trust-обязательств.

Алгоритм работы trust:

1. Settlor инициирует создание trust-счета в системе.
2. Settlor указывает счет beneficiary для получения средств, задает размер каждой выплаты и устанавливает интервал между платежами.
3. Trust-счет создается в системе и может находиться в одном из трех состояний:
   1. Active — баланса счета достаточно для следующей запланированной выплаты
   2. Requires funding — предыдущая выплата прошла успешно, но для следующей выплаты средств недостаточно
   3. Overdue — на дату следующей выплаты на счете не хватило средств для ее исполнения
4. Settlor вносит средства в контракт в размере суммы, запланированной к распределению. Если средства поступают на контракт не сразу, а уже после начала его работы, все пропущенные выплаты накапливаются и вычитаются из пополнения.
5. Контракт автоматически переводит средства с trust-счета на счет beneficiary в установленной сумме и с заданной периодичностью до полного исчерпания баланса. Если средств недостаточно для очередной выплаты, переводится весь оставшийся баланс, доступный на контракте.
6. Когда баланс trust-счета достигает нуля, процесс vesting приостанавливается до следующего пополнения контракта. На trust начинает накапливаться задолженность по пропущенным выплатам.

Важно: сейчас функция автоматической остановки trust contract при закрытии счета beneficiary не реализована. Контракт продолжит переводить средства, пока на нем есть положительный баланс. Возврат средств, отправленных на закрытый счет, невозможен.
Пример: Settlor настраивает контракт на еженедельные выплаты по 100 USDC с момента создания контракта. Через 10 дней Settlor впервые пополняет контракт на 50 USDC. К этому моменту уже образуется долг по двум просроченным еженедельным выплатам на общую сумму 200 USDC. Полученные 50 USDC сразу переводятся beneficiary как частичное погашение долга. Затем Settlor добавляет еще 500 USDC. Эта сумма остается на балансе контракта до следующей даты выплаты. Когда наступает следующая выплата, с баланса списывается 100 USDC текущего платежа и 150 USDC оставшегося долга. Оставшиеся средства, 250 USDC, сохраняются на счете для следующих выплат.

​

Юридическая поддержка решения

Smart contract представляет собой технологический механизм исполнения обязательств, тогда как правовые отношения с пользователем регулируются соответствующим соглашением. Программный код не обладает самостоятельной юридической силой и функционирует исключительно в рамках пользовательского соглашения, которое подписывается при каждом создании счета в сервисе. Версия документа, подписанная пользователем, фиксируется и хранится в базе данных с возможностью обновления при последующих изменениях условий использования. В будущем список документов, необходимых для открытия trust, будет расширен.
Основные положения:

1. Smart contract создается и связывается с Card account, но управляется сервисом на основании договорного мандата. Права собственности на сам код и контракт пользователю не передаются, однако пользователь полностью владеет размещенными на нем криптовалютными средствами, а сервис имеет права управления в рамках оказания услуги.
2. Trust представляет собой юридическую конструкцию, которая не дает прямого доступа к счетам и смарт-контрактам, но служит правовым механизмом определения прав собственности на средства, размещенные на smart contract.

Taxation:
Важная особенность trust-структуры — потенциальная возможность налоговой оптимизации для beneficiary, что зависит от юрисдикции trust и резидентства beneficiary. В частности, когда основным активом trust является токен с потенциалом роста, например USDY, рост рыночной цены токена не считается доходом beneficiary. Поскольку количество токенов не меняется, а меняется только их рыночная стоимость, это расценивается как переоценка имущества, а не как получение дохода. Налоговые обязательства возникают исключительно в момент реализации актива и обычно относятся к налогу на прирост капитала.

​

Пользовательский интерфейс

​

Со стороны trustee

1. Settlor нажимает кнопку Add new product на главной странице кошелька.

2. В открывшемся списке выбирает Private Trust.

3. Выбирает валюту, в которой будет открыт trust. Сейчас доступны USDC и USDY.

   

   ---

   

4. Настраивает параметры trust:

   1. Контактные данные beneficiary — email или номер телефона. Beneficiary должен быть зарегистрированным пользователем Holders.
   2. Beneficiary account — счет для получения выплат. Этот счет должен заранее разрешить прием платежей из trust, иначе он не появится в списке доступных счетов.
   3. Размер одной выплаты — сумма каждого платежа. Выплаты будут происходить до полного исчерпания средств на счете.
   4. Период разблокировки — интервал между выплатами. Доступно десять вариантов периодичности: от пяти минут до одного года.
   5. Дата начала выплат — дата первой выплаты. Если ее не указать, автоматически устанавливается текущая дата.
   6. Интеллектуальный учет инфляции — функция автоматической корректировки сумм выплат с учетом параметров инфляции.
   

5. Settlor пополняет контракт на общую сумму запланированных выплат любым удобным способом.

6. Контракт начинает выплаты с момента создания или с момента, указанного в trust, и продолжает их до тех пор, пока баланс не станет равен нулю.

   

   ---

   

​

Со стороны beneficiary

1. Beneficiary включает на своем счете возможность получать средства с trust-счетов.

2. После того как Settlor создает trust-счет, на странице счета beneficiary появляется информационная карточка с суммой и графиком выплат.

   

3. При выборе этой карточки beneficiary получает доступ к полной истории транзакций и детальной информации о trust.